Manhattan, Nowy York. W sylwestrowy wieczór w biurze prywatnego detektywa, Johna Justina Mallory'ego zjawia się tajemniczy elf, który twierdzi, że skradziono mu jednorożca. Elf twierdzi, że musi odnaleźć mitycznego rumaka przed upływem nocy, gdyż zostanie on ukarany przez swój Cech.
Początkowo Mallory myśli, że zielone stworzenie jest tylko wytworem jego wyobraźni i spożytego wcześniej alkoholu. Jednak, gdy przywidziany, jak myśli detektyw, Elf uporczywie nie chce zniknąć z jego biura, postanawia się zająć tą sprawą.
Detektyw jeszcze nie wie, że na jego drodze stanie więcej baśniowych i magicznych postaci, a pewien demon będzie robił wszystko, co w jego mocy, by jednorożec się nie odnalazł przed wyznaczonym czasem.